Инвестиционная декларация

Статья 27. Инвестиционная декларация

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 18 июля 2009 г. N 182-ФЗ в статью 27 настоящего Федерального закона внесены изменения

Статья 27. Инвестиционная декларация

ГАРАНТ:

См. комментарии к статье 27 настоящего Федерального закона

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 3 декабря 2012 г. N 242-ФЗ в пункт 1 статьи 27 настоящего Федерального закона внесены изменения

1. Требования к целям инвестирования средств пенсионных накоплений, составу и структуре инвестиционного портфеля определяются в инвестиционной декларации управляющей компании. В случае управления более чем одним инвестиционным портфелем управляющая компания составляет инвестиционную декларацию отдельно по каждому инвестиционному портфелю.

2. Инвестиционная декларация управляющей компании должна содержать:

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 3 декабря 2012 г. N 242-ФЗ в подпункт 1 пункта 2 статьи 27 настоящего Федерального закона внесены изменения

1) цель инвестирования средств пенсионных накоплений и описание инвестиционной политики управляющей компании в отношении соответствующего инвестиционного портфеля. Целью инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных в управление управляющей компании Пенсионным фондом Российской Федерации, является их прирост;

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 3 декабря 2012 г. N 242-ФЗ в подпункт 2 пункта 2 статьи 27 настоящего Федерального закона внесены изменения

2) перечень объектов инвестирования, которые управляющая компания вправе приобретать за счет средств пенсионных накоплений, переданных в управление Пенсионным фондом Российской Федерации;

3. Инвестиционная декларация управляющей компании может устанавливать более детальные требования к структуре инвестиционного портфеля, чем требования, предусмотренные законодательством Российской Федерации.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 3 декабря 2012 г. N 242-ФЗ в пункт 4 статьи 27 настоящего Федерального закона внесены изменения

4. Инвестиционные декларации государственной управляющей компании и государственной управляющей компании средствами выплатного резерва утверждаются Правительством Российской Федерации.

Разрешенными активами для расширенного инвестиционного портфеля государственной управляющей компании и инвестиционных портфелей государственной управляющей компании средствами выплатного резерва являются объекты инвестирования, указанные в подпунктах 1-3 и 6-10 пункта 1 статьи 26 настоящего Федерального закона.

Разрешенными активами для инвестиционного портфеля государственных ценных бумаг государственной управляющей компании являются объекты инвестирования, указанные в подпунктах 1, 7 и 9 пункта 1 статьи 26 настоящего Федерального закона, а также объекты инвестирования, указанные в подпункте 3 пункта 1 статьи 26 настоящего Федерального закона, в случае, если они гарантированы Российской Федерацией.

http://base.garant.ru/184744/3e01a7fa47957b2f627d012fe630f5c6/

Инвестиционная декларация: образец заполнения

Пенсионные и инвестиционные фонды обязаны выдавать своим вкладчикам инвестиционную декларацию при оформлении договора. Также ее должны составлять некоторые банки. Особенно если они оказывают услуги пенсионного страхования или привлекают средства инвесторов. Что она собой представляет, как ее составить правильно – это основные вопросы, ответы на которые должны знать не только сотрудники фонда, но и те, кто инвестирует в них свои средства.

Что такое инвестиционная декларация

Инвестиционная декларация – это документ, составляемый банками, инвестиционными и пенсионными фондами, о том, в какие активы они вкладывают средства, полученные от инвесторов. Эта бумага используется не только в качестве информационного бюллетеня для вкладчиков. Она также применяется в управленческом и бухгалтерском учете.

Кто ее должен заполнять

Составлением инвестиционной декларации занимается финансовый отдел организации. Основная задача документа – проинформировать и привлечь клиентов путем разъяснения особенностей деятельности фонда или банка. Каким образом инвестор может внести деньги, какова доходность и риски по портфелю ценных бумаг? Многие клиенты просто не знают, как работают инвестиционные фонды, и поэтому не спешат отдавать им свои средства.

Так как основными источниками их дохода являются деньги вкладчиков и доходы от спекуляций на фондовой и валютной бирже, то инвестиционная декларация – это документ, который также используется при определении финансового результата и распространяется наравне с финансовой отчетностью организации.

Для чего нужна

Лица, составляющие и распространяющие этот документ, решают таким образом три задачи:

1. Информируют инвесторов о состоянии фонда или банка, о направлении деятельности, о том, за счет каких источников будет происходить увеличение капитала, каков уровень риска и пр. Этот документ должен обязательно прилагаться к договору между вкладчиком и пенсионным (инвестиционным) фондом.
2. Планирование деятельности. По сути, инвестиционная декларация — пример бизнес-плана, так как в ней содержатся те же данные о предприятии или фонде.
3. Формирование финансовой отчетности. Указанная в декларации информация может быть использована при определении финансового результата и составлении финансовой отчетности.

Для решения первой и второй задачи документ может быть снабжен дополнительными материалами в форме графиков, диаграмм, рисунков. Так как простому пользователю важно увидеть не только цифры, но и каковы перспективы развития компании. Для решения третей задачи обычно используют документ, составленный в соответствии с принятыми правилами делопроизводства. При этом используются не все данные, указанные в декларации, а только такие, которые поддаются денежной оценке и исчислению. Это количество выпущенных акций, сумма привлеченного капитала, текущая стоимость привлеченных активов и т. д.

Какие данные нужно указать в документе

В инвестиционной деклаации, в соответствии с российским законодательством, должны указываться следующие данные:

1. Цель. Предназначение фонда, а также направление его деятельности. Как и куда будут расходоваться получаемые от инвесторов средства. Каким образом будет обеспечиваться рост активов.
2. Перечень объектов инвестирования. То есть это список компаний и предприятий, акции которых будут приобретаться фондом.
3. Требования к структуре инвестиционного портфеля. Какие ценные бумаги могут приобретать трейдеры фонда, а какие нет. Инвестор должен знать, насколько рискованными являются акции и облигации, входящие в его состав.

Форма и структура инвестиционной декларации государственной управляющей компании утверждаются правительством Российской Федерации. Частные фонды могут руководствоваться рекомендациями правительства, но при этом составлять ее в соответствии с особенностями своей деятельности.

Помимо фондов и банков, декларацию должны предоставлять своим инвесторам также предприятия, которые выпускают акции и облигации, либо получившие средства от них в качестве взноса на создание и развитие новых проектов. Это венчурные инвестиции. Фонды, занимающиеся также привлечением иностранных вкладчиков, должны составлять этот документ на английском языке.

Как ее заполнить: образец

Инвестиционная декларация представляет собой многостраничный документ, содержащий информацию об инвестиционной деятельности пенсионного фонда, приеме вкладов, порядке и размерах ежемесячных выплат. Она состоит из нескольких разделов. Общий план инвестиционной декларации, пример заполнения разделов, выглядит так:

1. Общие положения. В этом разделе указывается информация о работе фонда, его основной деятельности. В какие ценные бумаги предполагается вкладывать полученные от вкладчиков деньги, каковы основные цели и задачи фонда.
2. Термины и определения. Обязательный раздел. В нем дано определение всех используемых в документе экономических терминов и определений, которые могут быть непонятны для пользователя.
3. Основные условия фонда. В этом разделе должны быть прописаны условия входа-выхода из инвестиционного фонда, размер Уставного капитала, физический адрес фонда. Указана информация о том, каким образом распределяются средства между инвесторами. На какие цели расходуются получаемые деньги.
4. Инвестиционная политика. Структура и состав инвестиционного портфеля: виды приобретаемых ценных бумаг и названия предприятий, их выпустивших, объемы, суммы и цены на эти бумаги.
5. Управление. В какой форме создан фонд. Кто осуществляет управление, а также каковы расходы на управленческий персонал.
6. Инвестиционные риски — описание всех рисков, которые могут возникнуть или уже возникли в ходе деятельности организации.
7. Раскрытие информации, отчетность и финансовое взаимодействие — в этом разделе предоставляется финансовая отчетность и отчет о результатах деятельности фонда. Анализ прибыли и убытков от реализации ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель.

Представленная выше структура документа может значительно отличаться. Все зависит от размеров фонда и направления его деятельности. Однако этот образец заполнения инвестиционной декларации подойдет в качестве основы для составления собственного документа.

Налоговые вычеты

Законом предусмотрена возможность получения налогового вычета от инвестиционной деятельности. Для этого нужно скачать бланк налоговой декларации НДФЛ-3. Инвестиционный вычет рассчитывается исходя из доходов фонда или инвестора от продажи ценных бумаг.

Для того чтобы получить вычет, необходимо представить документы, подтверждающие принадлежность инвестиционного счета: договор, инвестиционную декларацию и прочие документы, подтверждающие наличие счета. Вычет начисляется на соответствующий счет вкладчика.

Формула расчета размера вычета

Размер инвестиционного вычета определяется как результат умножения Кцб на 3 000 000 рублей, где Кцб – это коэффициент, который рассчитывается по формуле:

где Vi – это суммарный доход по инвестиционному портфелю, исчисляемый в i годах.

Вычет предоставляется в размере внесенных на инвестиционные счета средств. Но они должны составлять не более 400 000 рублей. Автоматически произвести расчет размера вычета можно на официальном сайте налоговой службы в личном кабинете.

Разница между инвестиционной и налоговой декларациями

Следует различать налоговую и инвестиционную декларации. В первом случае это документ в форме НДФЛ-3, с помощью которого налогоплательщик отчитывается перед налоговыми органами о полученном доходе. Инвестиционная декларация выдается вкладчику в пенсионном фонде или банке и прилагается к договору. Ее нередко публикуют на сайте учреждений с целью привлечь потенциальных клиентов. И хотя данные, указанные в инвестиционной декларации, могут быть использованы при составлении финансовой отчетности фонда или банка, она не содержит информации, являющейся коммерческой тайной.

http://businessman.ru/investitsionnaya-deklaratsiya-obrazets-zapolneniya.html

Инвестиционная декларация

investicionnaya_deklaraciya_.jpg

Похожие публикации

Инвестиционная декларация подается субъектом хозяйствования для получения им статуса участника регионального инвестпроекта. Этот документ должен быть подан вместе с заявлением на включение предприятия в реестр участников. Стремление организаций попасть в такой список обусловлено возможностью ведения бизнеса на льготных условиях. Например, участники региональных проектов инвестирования вправе рассчитывать на применение нулевой налоговой ставки по прибыли, но перечень льгот этой налоговой преференцией не ограничивается.

Инвестиционная декларация – образец

Уполномоченный орган при рассмотрении вопроса о включении или невключении конкретного субъекта хозяйствования в перечень инвесторов региональных проектов должен проанализировать уровень полезности предлагаемого бизнес-проекта для региона, востребованность товаров, которые планируется производить. Объективно оценить перспективность проекта помогает инвестиционная декларация. Она составляется по единому для всех шаблону, который утвержден ФНС в Приказе от 05.02.2014 г. № ММВ-7-3/[email protected] Форма применяется в Дальневосточном ФО, Бурятии, Тыве, Забайкальском крае, Иркутской области.

Инвестиционная декларация СЭЗ (свободной экономической зоны) входит в список обязательных документов, которые подаются субъектами хозяйствования вместе с заявкой на присоединение к участникам региональных инвестиционных проектов. Это прописано в ст. 25.11 НК РФ. Уполномоченная государственная структура принимает заявление, декларацию и копии учредительных документов претендентов на участие в СЭЗ. Изучение документов на их достоверность может осуществляться на протяжении 3 рабочих дней, после чего выносится решение о продолжении ознакомления с содержанием заявления или оставлении заявки без рассмотрения.

Как заполнить инвестиционную декларацию

В документе необходимо отразить следующий набор сведений:

наименование получателя заявки и декларации;

наименование заявителя (оно должно быть идентичным названию, указанному в учредительной документации);

контактные данные составителя декларации (телефон и адрес электронной почты);

в разделе 1 приводятся подробные данные об организации, претендующей на включение в список участников инвестпроектов регионального значения (регистрационные коды ОКПО, ОГРН, ИНН, КПП, ОКФС, ОКВЭД, ОКОПФ, юридический адрес, код ОКТМО);

в разделе 2 должна содержаться информация о предлагаемом бизнес-проекте (с указанием территории, на которой планируется вести предпринимательскую деятельность, вида деятельности, цели проекта и целевых индикаторов, объема и источников финансирования, расходной базы, срока реализации проекта).

Если инвестпроект предполагается реализовывать на нескольких земельных участках, при заполнении раздела 2 декларации необходимо отразить данные по каждой территории. При определении объема затрат, связанных с созданием амортизируемого имущества, не надо включать в общую сумму расходов такие издержки:

покупка легкового автотранспорта, мотоциклов;

приобретение водного транспорта для использования в туристической деятельности (например, прогулочные суда);

проведение реконструкции жилых зданий, отдельных жилых помещений;

получение имущества, подлежащего амортизации, которое ранее было учтено в составе капительных вложений у других участников региональных инвестпроектов;

возведение или покупка зданий на участках, на которых предполагается осуществлять инвестпроект.

Инвестиционная декларация в Крыму

В Крыму инвестиционные декларации принимают от субъектов хозяйствования, желающих присоединиться к СЭЗ, действующей на территории республики. Для участников инвестпроектов предусмотрено льготное налогообложение по налогу на прибыль, земельному и имущественному налогам, по начислению страховых взносов. Порядок включения в список участников крымской СЭЗ прописан в законе от 29.11.2014 г. № 377-ФЗ (о развитии Крыма и СЭЗ).

Инвестиционная декларация СЭЗ Крыма составляется по форме, утвержденной приказом Минэкономразвития от 18.11.2015 г. № 856. Декларация не может быть составлена по проектам финансирования, направленным на разработку месторождений полезных ископаемых. Исключение из общего правила власти Республики Крым могут сделать в том случае, если предлагаемый бизнес-проект предусматривает добычу питьевой воды или ресурсов, предназначенных для применения в рекреационной сфере.

http://spmag.ru/articles/investicionnaya-deklaraciya

Инвестиционная декларация фонда: образец, описание с примерами

Инвестиционная декларация (далее по тексту – ИД) – документ, выдаваемый инвестиционными и пенсионными структурами в процессе составления соглашения. Аналогичное требование предъявляется к некоторым банковским учреждениям, оказывающим страховые услуги, привлекающим инвестиционные средства. Что это за документ, каковы правила его составления, и в чем различия между теми или иными видами деклараций, будет рассмотрено в статье.

Что такое инвестиционная декларация

Под инвестиционной декларацией принято понимать специальный документ, который составляют следующие организации:

• банки;
• инвестиционные фонды;
• пенсионные структуры.

Он содержит подробную информацию об активах, в которые происходит вложение средств, полученных со стороны инвесторов. Документ выступает в качестве основного бюллетеня, содержащего важнейшие сведения для инвесторов. Его применение незаменимо в процессе организации бухгалтерского и управленческого учета.

Кто ее должен заполнять

Оформлением ИД традиционно занимается отдел финансов, который есть на каждой более-менее крупной фирме. Основная задача этой бумаги заключается в предоставлении клиентам информации для их привлечения в проект. Происходит все это посредством пояснения некоторых нюансов деятельности организации. Дело в том, что многие клиенты не владеют данными об особенностях работы инвестиционных фондов, поэтому долго думают, прежде чем принять окончательное решение. Задача ИД заключается в ускорении этого процесса.

Основные источники поступлений – средства инвесторов, а также спекулятивные доходы, полученные в процессе деятельности на валютной и фондовой бирже. Без ИД в данном случае не обойтись, поскольку документ активно и широко применяется в процессе определения финансового результата, а его распространение происходит наравне с финансовым отчетом предприятия.

Для чего она нужна

Документ позволяет лицам, которые его используют, решить три задачи.

1. Предоставление инвесторам детальной информации о текущем состоянии фонда или банковской структуры, а также об основном направлении деятельности и источниках, с использованием которых будет увеличиваться капитал. Бумага в обязательном порядке прилагается к соглашению, составляемому между вкладчиком и фондом пенсионного обеспечения.
2. Планирование дальнейшей работы, т. е. по сути, такая декларация является адекватным примером бизнес-плана и содержит подробные сведения об организации или фонде.
3. Создание отчетности финансового характера, поскольку документ может широко использоваться в процессе определения финансового итога и оформления документации.

Чтобы решить первую и вторую задачу, можно снабдить этот документ дополнительными данными. В целях удобства их понимания стоит изображать графики, диаграммы, рисунки и прочие схемы. Ведь простой пользователь должен видеть не только цифры, но и графические отображения. Это позволит понять текущее положение дел, а также определить перспективы дальнейшего развития компании.

Какие данные нужно указать в документе

Согласно действующим нормам российского законодательства в документ включаются следующие сведения:

• цель фонда;
• его предназначение;
• основное направление деятельности;
• принципы расходования привлеченных ресурсов;
• способы обеспечения роста активов;
• список объектов, в которые планируется осуществлять инвестирование;
• перечень требований к структуре, которую должен иметь инвестиционный портфель;
• набор приобретаемых ценных бумаг;
• степени риска.

Форма, в которой составляется документ, а также его структура может утверждаться силами правительства РФ. Частные фонды могут использовать рекомендации, предоставленные органами власти, при этом составление может происходить с учетом индивидуальных особенностей деятельности.

Наряду с фондами и банковскими организациями декларацию предоставляют предприятия, осуществляющие эмиссию акций и облигаций, получившие деньги от них как взносы на развитие проектов. Речь ведется непосредственно о венчурных инвестициях. Фонды, которые задействованы в этом процессе и принимают деньги от иностранных инвесторов, составляют бумагу на английском языке.

Как ее заполнить: образец и примеры

В составе документа присутствует несколько разделов. Структура выглядит примерно следующим образом:

• общие положения (данные о функционировании фонда, его задачи и цели, ценные бумаги);
• терминология с определениями (пояснение непонятных рядовому пользователю слов);
• условия деятельности (особенности участия в фонде и выхода из него, значение капитала, местоположение, порядок распределения денег между вкладчиками, направления их расходования);
• инвестиционная политика (состав портфеля, разновидности покупаемых бумаг, наименования организаций, которые являются эмитентами);
• управленческие особенности (формат фонда, управленческий аппарат, расходы на персонал);
• риски и финансовая документация.

Формула расчета размера вычета

В нынешнем законодательстве предусмотрена возможность получения инвестиционного налогового вычета. Чтобы им воспользоваться, необходимо иметь на руках шаблон декларации по форме НДФЛ-3. Расчет его осуществляется в соответствии с поступлениями фонда или инвестора от реализации ценных бумаг. Формула его определения выглядит следующим образом:

Где под «КЦБ» принято понимать специальный коэффициент. Он определяется из равенства:

Где первый множитель – этой общий доход, который определяется за определенное количество лет.

На официальном сайте ФНС есть возможность проведения автоматического расчета.

Разница между инвестиционной и налоговой декларациями

Под НД принято понимать документ, составленный в формате НДФЛ-3. С его помощью лицо, уплачивающее налоги, отчитывается перед контролирующими инстанциями о доходе, который был получен. В свою очередь, ИД – документ, выдаваемый вкладчику банком или фондом, который прилагается к договору. ИД не содержит данных, которые представляют собой коммерческую тайну.

http://znaybiz.ru/predprinimatelskaya-deyatelnost/investirovanie/investitsionnaya-deklaratsiya.html

Инвестиционная декларация

ФЕДЕРАЛЬНАЯ НАЛОГОВАЯ СЛУЖБА

[2]

от 5 февраля 2014 года N ММВ-7-3/[email protected]

Об утверждении формы инвестиционной декларации

(с изменениями на 17 апреля 2017 года)

____________________________________________________________________
Документ с изменениями, внесенными:
приказом ФНС России от 17 апреля 2017 года N ММВ-7-3/[email protected] (Официальный интернет-портал правовой информации www.pravo.gov.ru, 19.06.2017, N 0001201706190034).
____________________________________________________________________

В соответствии с пунктом 1 статьи 2510* Налогового кодекса Российской Федерации (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 31, ст.3824; 2013, N 40, ст.5037)
________________
* Вероятно, ошибка оригинала. Следует читать «статьи 25_10». — Примечание изготовителя базы данных.

приказываю:

1. Утвердить форму инвестиционной декларации согласно приложению к настоящему приказу.

2. Руководителям (исполняющим обязанности руководителя) Управлений Федеральной налоговой службы по Республике Бурятия, Республике Саха (Якутия), Республике Тыва, Забайкальскому краю, Камчатскому краю, Приморскому краю, Хабаровскому краю, Амурской области, Иркутской области, Магаданской области, Сахалинской области, Еврейской автономной области и Чукотскому автономному округу довести настоящий приказ до нижестоящих налоговых органов и обеспечить его применение.

Руководитель
Федеральной налоговой службы
М.Мишустин

Зарегистрировано
в Министерстве юстиции
Российской Федерации
4 апреля 2014 года,
регистрационный N 31835

Приложение. Инвестиционная декларация

Форма по КНД 1151092

(наименование уполномоченного органа

государственной власти субъекта Российской Федерации,

в который представляется инвестиционная декларация)

(полное наименование организации в соответствии с учредительными документами)

(полное наименование инвестиционного проекта)

Номер контактного телефона

Адрес электронной почты

Инвестиционная декларация составлена на

с приложением на

Достоверность сведений, указанных
в настоящей инвестиционной декларации,
подтверждаю:

http://docs.cntd.ru/document/499077068

Инвестиционная декларация: что это такое и зачем она нужна?

Крупные организации создают их для размещения своих пенсионных фондов. Финансовые консультанты создают их для своих клиентов. Для их создания нужно немного философии и сложных расчетов. Если их составлять вдумчиво и изощренно, они могут достигать размера в 15 листов.

Кто эти «они»? Инвестиционные декларации. Они нужны не только богачам, склонным к писанине. Они являются обязательным инструментом для всех инвесторов. Их сила в том, что при написании инвестиционной декларации, вы вынуждены изложить свою инвестиционную стратегию в письменном виде и составить обязательный к исполнению инвестиционный план. Это одновременно и схема, и бланк отчета.

Мы не сможем охватить в одном разделе всё то, что вам следует включить в свою инвестиционную декларацию. Но в качестве затравки мы можем предложить вам скачать, распечатать и заполнить бланк типовой инвестиционной декларации (вам понадобится сторонняя программа вроде Adobe Acrobat Reader для того, чтобы открыть и распечатать этот файл).

Ответы на большую часть этих вопросов мы уже разбирали в предыдущих разделах.

[1]

Инвестиционная сводка

Инвестиционная сводка обеспечивает обзор вашей текущей финансовой ситуации и того, что вы ожидаете от своего инвестиционного портфеля. Это словно мгновенный снимок текущей ситуации. Обновляйте инвестиционную сводку каждый раз, когда вы производите перебалансировку своего портфеля.

  Квартальная «упрощенка»

Вот вопросы, на которые следует дать ответы:

• Какова стоимость активов в моем текущем портфеле?
• Какое количество денежных средств я планирую инвестировать каждый месяц?
• Сколько лет я планирую осуществлять инвестиции?
• Какую доходность будет показывать мой портфель после вычета инфляции?
• Какой максимальный размер убытка я смогу перенести за периоды в три месяца, один год и пять лет?
• Каково мое целевое распределение активов?
• Что будет выступать в качестве эталона для моего портфеля?

Для того, чтобы лучше ответить на эти вопросы, стоит ознакомиться с разделами «Риск портфеля: сколько риска вы можете на себя принять?» и «Что такое распределение активов».

Когда дело дойдет до последнего вопроса — выбирайте свой эталон внимательно. Предположим, вы составили портфель, вложения которого на 40% состоят из акций компаний крупной капитализации, на 10% — из акций компаний малой капитализации, на 30% — из облигаций и на 10% — из акций иностранных компаний. Не стоит использовать в качестве эталона для такого портфеля индекс S&P 500. Он попросту для него не подходит. Этот индекс создан для того, чтобы отслеживать динамику акций американских компаний с крупной рыночной капитализацией. Он подошел бы для отслеживания лишь 40% вашего портфеля, которые состоят из соответствующих акций, но никак не для всего портфеля.

В большинстве случаев, вам понадобится комбинация эталонов для того, чтобы соотносить успешность вашего портфеля в целом и успешность отдельных его составляющих.

Вам стоит также определиться с тем, за какой период вы будете проводить оценку своего портфеля и составляющих его инвестиций. Будете ли вы сравнивать с эталоном годовую доходность портфеля? Трех- или пятилетнюю доходность? Какую-то комбинацию из этих периодов? Наилучшим периодом для большинства портфелей будет один год, с прицелом на более долгосрочную доходность.

Инвестиционные цели

Раздел «Инвестиционные цели» вашей инвестиционной декларации посвящен детальному изложению того, что вы хотите достичь при помощи своего портфеля и за какой срок.

Ответьте на следующие вопросы:

• Какова моя финансовая цель?
• Сколько времени мне потребуется для того, чтобы достичь этой цели?
• Сколько мне придется тратить ежегодно для достижения своей цели?

Для того, чтобы подробнее понять специфику этих вопросов, перечитайте раздел «Цели инвестиционного портфеля. Стоимость жизни на пенсии.»

Инвестиционная философия

В разделе «Инвестиционная философия» вы определяете для себя всё то, что важно для вас как инвестора. Это та теория, в которую вы верите и которой собираетесь придерживаться.

Вот несколько вопросов, ответы на которые стоит сформулировать:

• Каково моё видение риска?
• Каково моё видение роли базовых и прочих инвестиций?
• Каково моё видение диверсификации?
• Каково моё восприятие трейдинга?
• Каково моё восприятие издержек?
• Каково моё отношение к налогам?

До того, как купить или продать какие-либо ценные бумаги, убедитесь, что принимаемое решение соответствует принципам вашей инвестиционной философии. Если же они не соответствуют — спросите себя почему. Может быть, вам не стоит покупать или продавать эту ценную бумагу? Возможно, ваше решение базируется на краткосрочной динамике этой бумаги? Возможно, на вас влияют чьи-то слова или мысли по поводу будущего рынка? Помните, что все ваши решения должны базироваться лишь на вашей инвестиционной философии.

Критерии выбора инвестиций

Этот раздел содержит правила, по которым вы выбираете свои инвестиции. Эти правила весьма сильно отличаются от инвестора к инвестору, базируясь на их личной инвестиционной философии. Можно рассматривать эти критерии как численное выражение своей инвестиционной философии.

Вот некоторые критерии для выбора фондов взаимных инвестиций:

• Минимальный рейтинг для категории фонда
• Минимальная общая доходность по категории фонда за определенные периоды
• Максимальный уровень снижения на медвежьем рынке
• Максимальный процент 10 крупнейших компаний, входящих в фонд
• Максимальный процент каждого сектора экономики, входящего в фонд
• Максимальный коэффициент накладных издержек фонда
• Минимальный размер активов фонда
• Минимальный срок под управлением текущего менеджмента
• Минимальный коэффициент налоговой эффективности фонда (отношение доходов фонда взаимных инвестиций после уплаты налогов к его доходам до уплаты налогов)

Вот некоторые критерии для выбора отдельных акций:

• Максимальная цена для каждой акции
• Минимальный возврат на собственный капитал
• Минимальный свободный денежный поток
• Минимальный прогнозный пятилетний рост прибыли
• Максимальный уровень заемных средств
• Минимальная дивидендная доходность
• Минимальная рыночная капитализация
• Максимальное значение коэффициента P/E
• Минимальный уровень роста выручки

[3]

Каждая из бумаг, которую вы собираетесь включить в свой портфель, должна соответствовать выбранным вами критериям. Если она чему-либо не соответствует — задайте себе вопрос почему. Нужно ли как-то изменить ваши критерии или этой инвестиции не место в вашем портфеле, построенном на принципах вашей инвестиционной философии?

Процедуры мониторинга

Раздел «Мониторинг портфеля» описывает процедуры, по которым вы собираетесь контролировать результаты вашего портфеля. Это ваша инструкция по ребалансировке своего портфеля и по продаже тех инвестиций, которые более не являются подходящими.

Ответьте на следующие вопросы:

• Как часто вы будете отслеживать свой портфель?
• Как вы будете определять результаты инвестирования по каждому активу?
• Как вы будете определять результаты инвестирования портфеля в целом?
• Как вы будете определять, достигает ли ваш портфель запланированную доходность?
• Как вы будете определять, попадают ли фактические убытки в запланированный вами ранее диапазон?

Для того, чтобы определить, насколько хорошо ваш портфель справляется с поставленными задачами, воспользуйтесь выбранным ранее эталоном для оценки вашего портфеля. Если вы выясните, что ваш портфель не достигает запланированных результатов по доходности, или что фактические убытки оказываются больше, чем вы установили для себя в качестве приемлемых, ваш портфель может нуждаться в корректировке.

Однако, не фокусируйте целиком только на доходности. Прежде всего, убедитесь, что причины, по которым вы выбрали ту или иную инвестицию, всё еще присутствуют. Для этого, проверьте каждую инвестицию на соответствие установленным вами критериям выбора. Если индивидуальная акция или паи фонда взаимных инвестиций больше этим критериям не соответствуют, то возможно у вас на руках есть кандидат на продажу.

Более подробно процедуру мониторинга портфеля мы разберем в последующих разделах.

Пересмотр инвестиционной декларации

После того, как вы составили свою инвестиционную декларацию, подпишите её, поставьте дату и возвращайтесь к ней через год. Ваша инвестиционная декларация — это не только инструкция, но форма отчета, по которой вы будете оценивать эффективность вашего портфеля.

http://putevoditelinvestora.ru/creating-your-investment-policy-statement/

Литература

2. Марченко, М.Н. Теория государства и права / М.Н. Марченко. — М.: Проспект, Велби; Издание 2-е, 2003. — 637 c.
3. Арсеньев, К. К. Заметки о русской адвокатуре / К.К. Арсеньев. — М.: Автограф, 2015. — 560 c.
4. Астахов, Павел Правописные истины, или Левосудие для всех / Павел Астахов. — М.: Эксмо, 2016. — 368 c.
5. Кабинет и квартира В.И. Ленина в Кремле. Набор из 8 открыток. — М.: Изогиз, 2016. — 297 c.

Оцените статью

Иван Касаткин

Высшее юридическое образование.
Стаж работы: 11 лет.

https://arnasai.ru